Entendendo Spreads verticais



Como limitar o risco com longos e opções curtas pernas?

Basicamente, uma propagação é um conceito simples de uma combinação de duas pernas (um curto e um comprido), mas não certamente nessa ordem. Para começar, propagação será discutido sobre como ele funciona e quais os mercados funcionam melhor com as construções espalhadas disponíveis. Tenha em mente os perfis de risco de mudança de um spread, no ponto de vista a posição gregos.

Uma dinâmica oposta ocorre quando ambos os lados de um comércio de opção foram tomadas sob a forma de um spread. Com o uso de uma pequena recompensa opção, o risco a longo opção é contrabalançada e vice-versa. Se você fosse comprar um out-of the-money opção de compra sobre a IBM e, em seguida, fazer uma venda mais out-of-the-money opção de compra, um spread chamada vertical, será criado. Uma chamada de propagação vertical é menos arriscada em comparação com uma chamada outright longa.

Quando as opções foram combinados desta maneira, você tem o que é chamado como uma posição positiva do comércio Delta. os spreads de opções que são líquida vendida no mercado são chamados posição negativa Delta.

Se a IBM negociado inferior, por exemplo, você estará perdendo na opção chamada OTM longa e vai ver os resultados na opção de FOTM abreviada. No entanto, os valores de ganho / perda não será o mesmo. A taxa diferente de mudança nos preços das opções ocorrerá. Por exemplo, eles não vão mudar de um montante igual dada a diminuição hipotética em ações da IBM, o subjacente.

A razão para as diferentes taxas de variação nos preços das duas pernas dos spreads é um conceito simples de entender. Eles são, basicamente, uma opção composta de diferentes ataques sobre as opções de chamada greve "cadeia" e, portanto, irá envolver diferentes valores Delta.

Eles são opções com diferentes ataques sobre as opções de chamada greve "cadeia" e, portanto, terão valores diferentes Delta.

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